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【119期】矽晶圓三劍客有看頭

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根據國際半導體產業協會旗下SMG (Silicon Manufacturers Group)最新公布的年度報告顯示,2017年全球矽晶圓出貨總面積較2016年增加10%,達11,810百萬平方英吋,總銷大增至87億美元,較2016年成長21%。代表去年矽晶圓成功漲價,而且價量齊揚,預計今年還是持續上漲的格局。

 

雖然已出現供不應求的缺口,今年兩年中國新建的十幾座12吋晶圓廠也將陸續投產使需求更大,但是由於設備供應量有限,加上提升良率需要時間,自 2017 年 8 月以來,矽晶圓的庫存天數就已跌破新低。

由需求面來看,人工智慧、虛擬實境、車用電子等新應用快速成長,矽晶圓需求成長幅度明顯大於供給量增加幅度,在供不應求情況下,多數半導體業者採取預付訂金方式確保貨源,價格則每季調整。在半導體大廠要求簽長約鞏固矽晶圓產能情況下,矽晶圓廠今年及明年的總產能中,已有7~8成被大廠包下,據環球晶圓表示,連2020年的產能都被包下一半,一般估計,今年價格全年應該能上調20%以上。


矽晶圓的庫存創下新低

前五大業者市佔超過九成

 

矽晶圓產業集中度很高,日本信越(Shin-Etsu)、勝高(SUMCO)、台灣環球晶、德國世創(Siltronic)和韓國矽德榮(LG Siltron)等5大矽晶圓廠的市占超過全球九成。台灣的環球晶是全球第三;台勝科全名是「台塑勝高科技股份有限公司」,即排名第二的日本勝高跟台塑合資的公司。而合晶排名第六。

由於產業集中度高,類似DRAM跟代工產業,業者目前在擴產相對節制,因此在看到產能大幅增加前,價格可以保持穩定向上的趨勢。

今年營收動能以合晶最佳


合晶(6182)週線圖     目前整理到尾聲,即將上攻

環球晶的產能已經被大廠包圓,台勝科大部分產能則供應關係企業南亞科,台灣美光(原華亞科)及晶圓代工為主。,長約雖然有保障,但在產品漲價時,合約價通常會比現貨價錢低。因此營收成長性就不如規模較小的合晶。以第一季的營收來看,合晶接近40%,環球晶及台勝科則約30%,其中環球晶略優於台勝科。

 

合晶主要產品為4~8吋拋光矽晶圓與磊晶矽晶圓,並生產藍寶石基板。拋光矽晶圓客戶包括台積電、聯電、世界等晶圓代工廠,而磊晶矽晶圓客戶則以電源管理與類比IC廠為主,包括力士、大中、富鼎。目前合晶已經開始研發12吋晶圓產品,預計在2020年才能量產。

 

合晶的中國比重約4成,台灣及美國都約2成,是中國營收比重最高的廠商,去年因為無法供給漲價最猛烈的12吋矽晶圓,受惠程度相對另外兩家為小,今年預估8吋晶圓的漲幅將接近12吋,去年漲幅相對落後的合晶便相對有機會。

 

年度/月份

合晶

環球晶

台勝科

單月營收

單月年增率

累積年增率

累積年增率

累積年增率

Mar-18

736,937

36.60%

38.70%

31.50%

28.00%

Feb-18

649,181

40%

39.80%

38.90%

27.40%

Jan-18

668,051

39.40%

39.40%

49.70%

20.10%

Dec-17

588,764

44%

18.60%

150.80%

17.80%

Nov-17

543,590

28.50%

16.50%

184.40%

17.90%

Oct-17

546,293

28.50%

15.40%

184.70%

17.80%

Sep-17

545,852

28.60%

14.10%

185.70%

17.60%

Aug-17

578,247

28.50%

12.40%

184.70%

17.20%

Jul-17

531,807

17.40%

10.20%

185.60%

17.90%