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【133期】豐田貿易戰獲利新高

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豐田汽車(7203-JP)在5/8公布2018年(截至2019年3月)財報,雖然過去一年在美中貿易戰影響下,美國與中國的新車市場皆呈現萎縮,但豐田還是靠著新車款的熱銷,以及降低成本來支撐,獲利仍有3%的年增率成長。放眼2019年,豐田能否延續其銷售策略?面對各家廠牌電動車競爭,豐田要如何因應?請看以下的整理:

 

新車款推出,帶動豐田銷售成績

 

觀察去年豐田的銷售成績,可發現在佔比25%的美國市場中,豐田提高了獲利較高的大貨車銷售量,例如在墨西哥增產皮卡「TACOMA(塔科馬)」,另外也推出了主力SUV「RAV 4」的新款。而在較為落後的中國市場,豐田去年也推出小型SUV「CH-R」、LEXUS的高端轎車「LS」及「ES」新款。綜合起來使得豐田在去年得以全球銷量年增2%至1060萬輛,創下歷史新高,而在去年全球市佔前10大車款中,僅有豐田的Corolla、RAV 4及本田的Civic仍維持正成長(如圖一)。展望今年,豐田將在墨西哥啟動生產TACOMA的工廠來提高銷售動能,另外在中國也設立要比去年提高銷量1成的目標。


圖一:豐田的純電動車C-HR/IZOA     資料來源:豐田官網/金融家整理

另外,由於新車款的推出,使原本作為獎勵銷售的折扣金也在減少,使獲利改善。豐田預計至2021年將在美國推出31款新車,比過去3年多出3成,預期將使折扣金持續縮減,有利使豐田的銷售成本進一步降低。

 

豐田有新電動車計畫 與其他車廠力拼 

 

雖然豐田在油電混合車的領域一直領先其他同業,但在純電動車的發展就落後醫些積極的車廠,例如特斯拉、BMW等。有鑑於此,豐田也於6/7公布了全新的電動車發展計畫,將在2020年總共要推出至少10款電動車型,其中主力是由中國生產的純電動車C-HR/IZOA(如表一)來搶佔市場。而其中豐田將與Subaru共同開發中型休旅車的底盤e-TNGA。


表一:2018年全球前10大車款銷量     資料來源:Autoevolution.com/金融家整理

另外,豐田近期也與多家電池廠合作來開發電動車用的電池,包含Panasonic、比亞迪、東芝等公司。透過與這些業者合作,豐田將能彌補其在長期致力開發油電混合技術時,在電池的技術力與其他車廠的差距。豐田預估,到2030年時,將至少有550萬輛電動車,而其中有110萬輛為純電動車/氫氣動力車,而440萬輛為油電混合車(如圖二)。

另外值得注意的是,豐田的電動車計畫並不只包含小客車,還囊括了商用車、巴士/公車、卡車、工程用車…等。並且不只是著重在對電動車需求較高的中國市場,也會沿伸至美國、日本、德國、法國…等電動車市佔較高的國家。展望後續,豐田有機會能藉由自家累積的電動車技術,加上長期在市場通路的經營,迎接電動車世代的挑戰。


圖二:豐田的電動車發展藍圖     資料來源:豐田官網金融家整理