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【116期】「無感支付」概念股

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由前面幾篇文章我們知道「無感支付」結合AI及大數據,提供消費者更好的支付體驗,無疑將是行動支付後最被看好的的下一個支付方式。從「行動支付」的龍頭騰訊及支付寶大力進行商用推廣可見一般,中國股市對台股有強烈的帶動效果,因此先對「無感支付」概念股先做篩選,等族群一發動必能領先上車,享受被抬轎的快感。

雖然「無感支付」才剛進入推廣期,而且無人商店離商用還有一大段距離,但是股價反應在前,只要題材說服力足夠,不需營收及獲利出現明顯動能,股價通常就能大幅反應。行動支付就是很好的例子,股價早在2013發動,在2015年到達高點後出現大幅回檔,台灣卻從2017年行動支付才慢慢打開市場,但股價在2017年卻跌多漲少。所以既然無感支付是不可逆的趨勢,股價自然隨時會發動,如果沒盯緊很可能錯過。因此金融家特定選擇10檔跟無感支付相關性最大的股票,提供投資人追蹤。

 

RFID、解決方案廠商及3D感測是「無感支付」的受惠族群

 

當然跟「無感支付」相關的類股頗多,比如說圖像辨識需要微型攝影頭,因此光學晶片、像機模組、代工廠都有相關,但是商店本來就有安控的需要,為了無感支付增加的攝像頭相對有限,而且這類產品要求並不像手機像機那麼高,毛利率自然也不能比,因此金融家並不將這個族群列入。

另外,只有概念,未來幾年估計很難出現明顯增長的個股,我們也不列入挑選名單,比如無感支付雖然必須透過銀行跟電信公司,但這兩個機構從無感支付增加的營收,扣掉行動支付減少的營收,極可能看不出增長,因此這兩個類股我們也不認為會受惠。根據以上的篩選原則,我們鎖定RFID類股、解決方案廠商及3D感測類股作為選股標的。

 

電子標籤前景看好

 

據MEMS Consulting 去年中發佈的報告, 2016年全球 RFID 射頻辨識市場規模為169.5億美元,到2023年將達到314.2億美元。
按產品細分,在RFID系統的所有產品包含讀寫器及電子標籤,RDID標籤又依是否有電池分為主動式(附加電池)、半主動式(附加電池但偶而使用)及被動式(無電池)三種。其中被動式RFID標籤具備體積小、成本低、壽命長的優勢成長最為迅速,之前在工業製造及倉儲已獲大量使用;服務業方面,目前在高速公路及停車場收費、護照辨識等領域也開始普及,如果成本在進一步降低,未來將大量使用在零售業。

另外,電子貨架標籤就是把貨品在貨架上的標示從紙標籤改為電子紙標籤,可以減少錯誤及簡化更換價格的流程,由於電子紙更改內容才會耗電,一顆電池號稱可以用5年,所以目前已經有多家大型業者開始採用。

電子貨架標籤跟RFID標籤結構其實不同,但因為都是無人商店採用的工具,因此常被媒體歸於同類。
電子貨架標籤業者為元太(8069)及晶宏( 3141);RFID相關業者則以永豐餘(1907)、聯傑(3094)、譁裕(3419)及晶彩科最主要觀察標的。

 

解決方案廠商提供TURKEY SOLUTION

 

解決方案廠商顧名思義就是提供各種整合軟硬體及商業模式,並能客製化滿足客戶的業者,無感支付牽涉面向非常廣,中小型廠商想要自行發展相對困難,因此對能提供一次購足,客製化服務的系統業者,將是不小的商機。例如提供智能販賣機解決方案的威盛(2388),提供機場人臉辨識的浩鑫(2405),都是其中的代表。

類別

代號

股名

2/21股價

近四季公布財報EPS

本益比

備註

電子貨架標籤

8069

元太

50.5

2.68

18.86

電子紙

3141

晶宏

37.8

1.45

29.59

電子紙驅動IC

RFID標籤

1907

永豐餘

12.8

0.92

14

轉投資永道資訊是全球最大RFID標籤公司

3094

聯傑

23.2

0.8

28.94

RFID晶片

3419

驊裕

18.7

0.83

22.59

RFID天線

3535

晶彩科

11.4

-0.54

N/A

RFID設備

解決方案系統

2388

威盛

19.35

0.17

112.84

智能自動販賣機解決方案

2405

浩鑫

18.4

-0.4

N/A

人臉辨識

3D感測

3227

原相

127.5

4.48

28.56

3D感測晶片

3059

華晶光

28.6

0.44

ˊ64.78

4D感測晶片

3D感測概念股強強滾

 

自從蘋果IPHNE率先採用3D感測技術進行人臉辨識,這個概念股就成為股市很熱門的族群。雖然股價漲多後出現明顯的拉回,但是股價最近又轉強,還是股市值得留意的重要族群之一。
3D感測技術現階段在臉部辨識跟手勢辨識發展較快,應用面除了手機、遊戲外,開始也有餐廳及機場採用才辨識消費者及旅客。

除了可以做客戶身分認定外,3D感測技術的引進將使商店的大數據收集更為完整,例如現階段只能收集到最終的消費結果,對中間客戶購買的心理活動卻一片模糊,但一旦業者導入3D感測技術,就可以收集到客人消費過程的重要數據,比如客戶停留在貨架前的時間、貨物被拿起又放下的次數等,都是對行銷人員很重要的數據。

目前台灣3D感測業者主要以華晶光(3059)及原相(3227)為代表,雖然目前並未投入無感支付,但未來等市場規模變大,進入市場將相對容易。